原奶价四个月累涨10% 伊利蒙牛率先提价

　　近期，大消费行业掀起涨价热潮，乳品企业也不甘落后。
　　近日，国盛证券发布研报显示，伊利股份（600887）、蒙牛乳业（02319.HK）两家乳业已在2020年12月底对旗下基础白奶进行提价，提价幅度在3%-5%之间。同日，伊利股份董秘办在投资者互动平台确认提价传闻。
　　本次提价主要涉及哪些产品？对乳制品销售旺季的经营业绩是否会产生影响？记者就相关问题向伊利股份、蒙牛乳业发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。不过，不少分析师认为，本次两家公司提价主要受国内原奶价格上涨影响。
　　2020年三季度以来，国内原奶价格一路回升。据农业部数据显示，2021年1月第一周，内蒙部、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为4.22元/公斤，较去年9月第一周累计增长10.47%。
　　原奶价格接近历史峰值
　　时隔多年，伊利、蒙牛集体提价基础白奶。
　　1月5日，国盛证券研报指出，伊利股份、蒙牛乳业两家乳业已在2020年12月底对旗下基础白奶进行提价，提价区间为3%-5%。不过，反映到消费终端来看，目前两家企业的基础白奶提价对消费者影响不大。
　　一位长期在乳制品经销一线工作的销售人员告诉记者：“目前，公司经销的伊利、蒙牛旗下产品主要是无菌枕售价有所上调，但是涨幅不高。之前无菌枕的的售价为38.4元/箱，调整后，无菌枕现在售价为40元/箱。金典、特仑苏等盒装奶售价目前不变，不过促销力度较往年有所减小。”据了解，伊利、蒙牛的无菌枕产品均为16包/箱，按此销售人员提供的数据计算，无菌枕牛奶每包涨价0.1元。
　　针对伊利、蒙牛本次提价基础白奶一事，业内分析师普遍认为，主要是受原奶售价上涨所致。
　　资料显示，原奶主要包括生鲜乳与大包粉。生鲜乳指未经杀菌、均质等工艺处理的原奶，主要由国内牧场供给；大包粉由鲜奶经过消毒、脱水、喷雾干燥后制成，使用时可按比例还原成生鲜乳，适合长期运输与保存，多由国外供给。
　　2013年，口蹄疫暴发、饲料成本上涨等多重因素导致原奶减产，加上国外供给端收缩，刺激原奶价格上涨。当年，伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业（600597）等企业均多次宣布提价。不过，由于牧场快速扩张，加上进口大包粉补量，2014年，原奶价格大幅下跌，截至2018年四年间，原奶价格一直稳定在3.5元/公斤上下。
　　2019年，由于环保政策趋严、不达标牧场停办或搬迁，原奶价格逐渐恢复。2020年，经历上半年的疫情后，乳制品需求大幅增加，生鲜乳价格逐渐回升。据农业部数据显示，2020年9月第一周，内蒙部、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为3.82元/公斤，同比上涨3.5%；2021年1月第一周，10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为4.22元/公斤，同比上涨10.2%。四个月期间，生鲜乳均价累计涨幅达10.47%，接近2014年4.27元/公斤的历史峰值。
　　低温奶加速乳企奶源争夺
　　伊利股份、蒙牛乳业宣布提价，是否在区域性乳企间引发蝴蝶效应？
　　针对相关问题，记者向三元股份（600429）、光明乳业、燕塘乳业（002732）、新乳业（002946）、天润乳业（600419）五家代表性企业发去采访函，截至发稿，未收到相关回复。
　　对此，乳业专家宋亮对记者表示：“光明、新乳业等南方乳企以巴氏奶为主，本身基础奶的售价就很高，所以没有必要涨价。不过，北方一些中小乳品企业的基础白奶价格跟随伊利、蒙牛波动，因此，本次伊利、蒙牛涨价，这些企业也可能会跟涨。”
　　宋亮认为：“本次涨价与前次涨价相似之处在于，都是由于奶牛存栏下降造成的供应下降；不同之处在于，上次涨价过程中，消费需求并未发生结构性变化，而本次涨价的过程中，消费需求发生了结构性变化，巴氏奶、低温奶消费迅速增长。”
　　据前瞻产业研究院数据，2014年-2019年，低温鲜奶的零售额由221亿元增长至343亿元，年均复合增速为9.2%，超过液态奶整体增速，且销售额占比由21.7%提升至26.7%。同期，液体奶整体零售规模的年均复合增速为4.2%。在此情况下，各大乳企纷纷发力低温鲜奶市场。
　　不过，不同于常温奶的高温灭菌与长保质期，低温鲜奶多以72度-75度的低温消毒处理，虽然最大程度保留了原奶中的营养物质，但运输及储存均需要低温冷藏，而且原奶品质要求也比较高。因此，乳企之间的低温鲜奶市场争夺战最终演变为奶源地储备比拼。
　　据记者不完全统计，仅2020年，乳制品行业合计发生12起奶源地并购，其中，与伊利股份、蒙牛乳业的相关并购共计9起，占比达四分之三。截至目前，伊利股份、蒙牛乳业均在国内拥有三家规模化牧场，合计奶牛存栏分别为35万头和40万头。
　　此外，区域性乳企也加大了对奶源地的投入。2019年以来，新业先后收购夏进与福州澳牛，同时入股现代牧业；光明乳业收购辉山乳业，并在宁夏建设奶产业种养加全产业链项目；中国飞鹤也在去年收购原生态牧业71%股权。
　　反映到二级市场上，基础白奶提价消息后，乳制品板块集体飘红。